Prognozy na 2023 rok są trudne do wskazania. Niepewność gospodarcza, wojna w Ukrainie czy wysoka inflacja to czynniki przytaczane przy szacunkach dotyczących niemal każdej branży. Większość specjalistów patrzy w przyszłość z optymizmem. Z roku na rok wzmacnia się pozycja polskiego rynku venture capital i ekosystemu technologicznego na mapie nie tylko Europy, ale również świata.
Inwestycje venture capital w Polsce
W 2022 roku na polskim rynku venture capital znalazło się 3,6 mld zł, a liczba transakcji wyniosła 460. Łącznie 244 fundusze polskie i zagraniczne zainwestowały kapitał w 435 spółki. Biorąc pod uwagę dane za 2021 rok, wartość rynku utrzymała się na tym samym poziomie. 15 proc. wzrost zanotowano w obszarze liczby firm, które korzystały z finansowania.
Utrzymał się również trend dotyczący częstotliwości transakcji. Ponownie w ciągu ostatniego kwartału inwestorzy zaangażowali najwięcej kapitału, generując największą liczbę transakcji. W czwartym kwartale do startupów trafił ponad 1 mln zł.
W ubiegłym roku spadła jednak średnia wartość inwestycji w porównaniu do 2021 roku – z 7,2 mln zł do 6,7 mln zł. W raporcie PFR Ventures i Inovo VC zwrócono uwagę na globalny spadek wartości wycen spółek technologicznych zarówno na rynku prywatnym, jak i publicznym. W 2023 roku średnia wartość prawdopodobnie będzie spadać.
Największe rundy na polskim rynku
W 2022 roku miała miejsce tylko 1 transakcja o charakterze megarundy, która dotyczyła polsko-fińskiej spółki ICEYE, a inwestorzy przeznaczyli łącznie 560 mln zł. Zanotowano jeszcze cztery rundy o wartości przekraczającej 100 mln zł.
Top5 rund w 2022 roku:
- ICEYE – runda D – 560 mln zł – Q1 2022
- Ramp – runda B – 330 mln zł – Q4 2022
- Vodeno – 274 mln zł – Q4 2022
- Silent Eight – runda B – 170 mln zł – Q1 2022
- SunRoof – runda A – 134 mln zł – Q4 2022
W 2022 roku zanotowano rekordową liczbę transakcji – 460. W raporcie zwrócono również uwagę na liczbę rund pre-seed/seed, których odbyło się 405. To następny najlepszy wynik w historii. Kolejne rundy również wypracowały rekordowy efekt – 17 transakcji. Eksperci PFR Ventures i Inovo VC zwracają uwagę na pozytywny wydźwięk danych. Polski ekosystem startupowy to coraz atrakcyjniejszy rynek dla globalnych inwestorów technologicznych. W ubiegłym roku udział środków funduszy międzynarodowych wyniósł 62 proc., biorąc pod uwagę wartość transakcji, których łącznie było 52.
Aktywność polskich funduszy
Polskie fundusze venture capital wciąż pozostają aktywne na rodzimym rynku, chociaż coraz częściej angażują środki w startupy zagraniczne. Inwestorzy z krajów Europy Środkowo-Wschodniej zauważają ograniczoność lokalnych rynków, a równocześnie fundusze ze Stanów Zjednoczonych czy Europy Zachodniej decydując się wejść na rynki krajów CEE. Czynnikiem wpływającym na rozwój globalnej wymiany są powiązania sieciowe. Inwestorzy przekazują sobie informacje i okazje, a już wkrótce polskie fundusze venture capital będą uczestniczyć w transakcjach dotyczących tych samych spółek, którymi interesują się inwestorzy z USA czy innych części Europy.
W jakie spółki inwestują fundusze?
Z danych przedstawionych w raporcie PFR Ventures i Inovo VC wynika, że fundusze najczęściej inwestują w spółki z branży zdrowie – 13,7 proc. w 2022 roku. Trend utrzymuje się od 3 lat, chociaż wartość spada z roku na rok. Na drugim miejscu znalazła się branża transportowa i dostawcza, której znaczenie wzrosło w 2022 roku. Podium zamyka IT i Internet Services. Coraz większą rolę odgrywają również spółki z branży energetyki oraz deeptech.
Bez zmian w ciągu ostatnich 3 lat najwięcej spółek pracuje w modelu SaaS. W 2022 roku połowa firm, które korzystały z finansowania, funkcjonowała w ramach modelu subskrypcji / SaaS.
Przeczytaj także: Jak budować efektywne relacje inwestorskie?
